三星警告内存缺货恐持续至2028年！AI需求太猛，扩产也难马上解渴

三星再为全球内存缺货问题敲响警钟！据韩国媒体对10月29日第三季财报电话会议的报道，三星预计，内存供需紧张的情况恐怕会延续至2028年。即使厂商明年大幅增加投资，也难以迅速变成实际产量。

为什么增加投资，还是不够货？

问题出在时间。新厂房从建设到开始生产晶圆，需要经过漫长过程；半导体设备的交货期也在拉长。三星解释，2027年增加的资本开支，有很大一部分会用于取得新生产空间，加上建设及设备成本上涨，投资金额增加并不代表短期产能会同比例增加。

三星同时指出，下一代HBM4E与HBM5的芯片面积更大、工艺层数更多，进一步增加扩产难度。因此，公司会提前准备洁净室，并依据市场需求灵活安排设备投入。

AI抢的不只是HBM

三星官方财报也显示，AI基础设施的投资热潮正持续推动HBM、服务器DRAM和SSD需求。随着个人AI代理服务发展，对高容量QLC SSD的需求也在增加。

三星预计，2027年AI带动的内存需求与行业供应之间的缺口，会比2026年更明显。公司将继续扩大HBM、服务器DRAM及SSD销售，同时通过多年期合约建立较稳定的供货基础。

对手机、电脑买家有什么影响？

从供应链角度看，持续紧张的内存供应可能令手机、电脑等产品继续面对成本压力。不过，这是对潜在影响的分析，并不代表所有设备已经确定涨价；实际零售价仍会受到品牌定价、库存、供货合约及汇率影响。

对大马消费者而言，目前也没有一张能据此确定未来两年涨幅的价目表。三星这次给出的，是供应紧张可能延续的判断，而不是2028年必然恢复正常的保证。

资料来源：Samsung第三季财报、MoneyToday财报电话会报道、Herald Business电话会报道。图片来源：Samsung，HBM4产品示意图。